Představte si, že jste si ve středu v klidu procházeli finanční zprávy a najednou se celý váš obvyklý klid rozplyne. Právě tohle se minulý pátek stalo na světových trzích. Pád jedné jediné britské finanční společnosti, Market Financial Solutions (MFS), totiž vrhl temný stín na Wall Street a investoři začali horlivě šeptat o blížící se krizi. Pokud se chcete vyhnout nečekaným ztrátám, měli byste vědět, co se vlastně stalo.
Proč se Wall Street pohupuje v rudé vlně?
V pátek se investoři na burze v New Yorku moc neohřáli. Akcie finančního sektoru se propadaly jedna za druhou, a to kvůli šokující zprávě. Britská hypoteční společnost Market Financial Solutions (MFS) zkrachovala a dostala se do rukou insolvenčního správce. Tohle není jen obyčejná zpráva o jedné firmě, tohle je signál, který rozvibroval celý finanční svět.
Kdo tahá za nitky a kdo na to doplatí?
Důvodem k panice nejsou jen samotné oznámení o bankrotu, ale především podezření z rozsáhlých podvodů. Podle prvních informací se MFS mohla dopustit například dvojitého zastavení stejného majetku pro různé věřitele. Pokud se tato podezření potvrdí, důsledky by mohly být mnohem rozsáhlejší než jen ztráta jedné společnosti.
Velké banky v hledáčku
Mezi ty, kteří by mohli na tomto kolapsu prodělat nejvíce, patří několik světových gigantů. Mezi klienty MFS totiž figurovaly i taková jména jako „Barclays“ a „Atlas“. Mluvím o miliardách švédských korun, které mohly být teoreticky poskytnuty bez adekvátního zajištění!
Trhy na to zareagovaly s brutální rychlostí. Akcie bank jako „Bank of America“, „Citigroup“ a „Wells Fargo“ poklesly zhruba o 4 %, zatímco „Goldman Sachs“ a „Morgan Stanley“ zaznamenaly pokles o více než 6 %. I gigant jako „JPMorgan Chase“ přišel o zhruba 2 % své hodnoty a investiční banka „Jefferies“ ztratila přes 9 %.
Tato vlna nedůvěry zasáhla i společnosti zaměřené na spotřebitelské úvěry a platební služby, jako je například „American Express“, jejíž akcie klesly o přibližně 7 %.
Je to začátek nové finanční krize?
Šéf „JPMorgan Chase“, Jamie Dimon, přišel s vážným varováním. Situace prý může připomínat začátek finanční krize v roce 2008. Jeho rada investorům? Přehodnotit své portfolia a připravit se na možné otřesy.
Dimon kdysi nepoctivé půjčovatele přirovnal k švábům – vidíte jednoho, když vyklidíte skříň, a najdete jich tam víc. Tato metafora se nyní vrací do diskusí, protože investoři se bojí, že MFS nemusí být jediným problémovým hráčem na trhu úvěrů.
Už dříve jsme viděli dopady bankrotů v americkém automobilovém průmyslu a sektoru půjček. Tyto události ovlivnily nejen samotné firmy, ale i investiční banky, finanční fondy a celé dodavatelské řetězce. Současná situace jen posiluje podezření, že na trhu úvěrů se může skrývat mnohem více rizik, než jsme si na začátku roku mysleli.
„Strach plodí strach“
Uznávaní hráči na trhu si uvědomují, že část reakce je čistě emocionální. Jakmile se objeví sebemenší podezření na nízkou kvalitu úvěru, investoři se začnou zbavovat všech pozic spojených s rizikem. Jak poznamenal zástupce jedné z amerických bank: „Momentálně prodáváme všechno, co jen trochu připomíná citlivost na kreditní riziko.“
Na začátku roku panovaly ve finančním sektoru poměrně optimistické nálady. Tyto nálady ale vystřídaly nové geopolitické a ekonomické výzvy. Analytici přiznávají, že část rizikových faktorů nebyla na vrcholu seznamu priorit investorů, ale nyní se stala hlavním tématem.
Je sice ještě brzy mluvit o systémové krizi, ale jedno je jisté: důvěra na trhu úvěrů je křehká. A na finančních trzích občas stačí jeden pád domino kostky, aby se celá řetězová reakce spustila.
Co si o celé situaci myslíte vy? Stojíme na prahu další krize, nebo se jedná o přehnanou reakci?
